换电双联盟成型：宁德时代推标准 蔚来建生态

不到一个月时间，换电赛道格局生变。10月22日，宁德时代与北汽集团签署战略合作协议，北汽多品牌车型将接入巧克力换电生态。此前的9月28日，蔚来与吉利控股集团达成战略合作，吉利以易易互联100%股权及6.4亿元现金入股蔚来能源，换取30%股权。换电赛道由此形成宁德时代与蔚来主导的两大联盟，双方在换电标准与商业模式上展开竞合博弈。

宁德时代的扩张节奏正在加快。与北汽签约前三天，宁德时代与引望签署协议，巧克力换电网络将与华为乾崑智驾深度打通。按规划，其中期目标建成1万个换电站，远期3至4万个。目前巧克力换电已在全国200座城市建成2520座换电站。

蔚来则通过资本纽带扩大阵营。与吉利的合作中，易易互联营运车辆换电业务将并入蔚来能源，蔚来同时入股吉利旗下浩瀚能源，持股10%。这是蔚来继与多家整车企业合作后，在换电领域的又一次重大布局。

双方此前曾有合作。2020年，宁德时代与蔚来共同成立武汉蔚能电池资产有限公司，推动“车电分离”的BaaS模式落地。2022年1月，宁德时代全资子公司时代电服发布EVOGO品牌及第一代巧克力换电方案。2025年3月，宁德时代计划对蔚来能源战略投资不超过25亿元，约定萤火虫品牌新车导入巧克力换电标准，但该投资最终未落地。2025年10月，李斌表示萤火虫将使用蔚来五代站，不会接入巧克力换电。有接近蔚来的知情人士对经济观察报表示，宁德时代曾想取得蔚来能源控股权，但李斌未同意。蔚来想做换电行业的“苹果”，宁德时代要做“安卓”，双方谈不拢。此后宁德时代以约25.56亿元收购上海启源芯动力约24.87%股权。

标准差异是双方难以兼容的技术原因。李斌解释，萤火虫采用液冷电池包，而巧克力换电体系为风冷方案，二者无法兼容。今年3月，中国汽车工程学会主导、宁德时代牵头发布《纯电动乘用车螺栓式换电系统互换性技术要求》（T/CSAE 499—2025）。有换电行业资深人士对经济观察报表示，该标准属于团体标准，并非国家标准，不具备全行业约束力。在锁止方式上，宁德时代采用T型梯形锁加螺栓驱动式锁止机构，蔚来采用自研Bayobolt螺栓组锁止方案，奥动新能源则采用卡扣式路线。

整车企业则在两大阵营之间保持观望。蔚来的换电联盟已有长安、吉利、奇瑞、江淮、路特斯、广汽、一汽等7家整车企业。宁德时代2025年4月上海车展联合一汽、长安、北汽、奇瑞、广汽五大车企发布10款巧克力换电车型。但除吉利与蔚来实现资本绑定，绝大部分车企同时押注两大阵营。与蔚来签署换电战略协议的企业，至今没有一款车走进蔚来换电站；宁德时代所说的10款换电车型，最终落地的只有广汽埃安UT和极狐贝塔S3。今年5月极狐贝塔S3上市，换电版限时优惠价5.98万至7.18万元，北汽新能源董事长刘观桥透露，换电版订单占比76%。

换电还面临快充技术的替代压力。目前市面新能源车型充电至80%只需10至15分钟，部分快充技术已实现5分钟充电至70%。对换电运营者而言，换电站还可作为分布式储能站获得电力交易收益。李斌今年6月曾算过一笔账：蔚来换电站今年预计流转近40亿度电，若将来有500万辆车，一年就是200亿度电。宁德时代则在乘用车之外同步推进商用车换电，2023年6月发布“骐骥换电”重卡方案，吉利远程、三一、徐工、解放、东风、福田等主流商用车企均已推出换电重卡车型。