存储芯片涨价促惠普华硕宏碁部分产线回流中国

人工智能需求激增导致存储芯片供应紧张，PC厂商成本大幅上涨。据《日经亚洲》10月28日援引消息，惠普、华硕、宏碁正将部分生产线从泰国和越南迁回中国。这些厂商重新启用中国代工厂，以应对零部件成本飙升并提高生产效率。

多名知情人士称，中国拥有成熟制造业人才、较低生产成本和完整电子产业链，在零部件供应方面优势明显，仍是制造PC的最佳选择之一。传统PC代工巨头正更多转向利润率更高、增长更快的AI数据中心服务器业务，给中国代工厂留下市场空间。PC制造商重新启用中国代工厂，同时与新兴中国代工企业合作。

知情人士称，仅次于联想和惠普的全球第三大PC制造商戴尔也在评估将部分生产迁回中国。一名为全球主要PC制造商供货的芯片行业高管表示，内存芯片和其他零部件价格明显攀升，PC厂商难以自行消化成本上涨，开始将部分生产转回中国，与更多中国代工企业合作以获得更具竞争力价格。该高管称，如果成本环境没有改善，可能进一步增加在华产能。惠普、戴尔和华硕未回应相关报道。宏碁表示，公司动态调整供应链管理，以增强韧性并保持竞争力，多元化选择制造商和供应商、保持灵活调整一直是其供应链策略。

近几年，受美国挑起的对华经贸摩擦和相关限制措施影响，一些美欧企业推行“中国+1”战略，在中国以外投资建厂。《日经亚洲》2023年曾称，戴尔要求供应商减少使用中国制造零部件，推动生产转移至越南；惠普也计划调整部分产能至中国境外。最新变化意味着这一战略出现一定程度逆转。这些科技企业意识到，中国产业链有高效生产流程和训练有素员工队伍，并能在AI基础设施需求爆发、全球芯片短缺当下提供性价比更高的中国本土存储芯片。

一名供应链经理称，一些中国代工企业以此作为卖点，向PC厂商宣传合作有助于更稳妥获取中国产存储芯片、协助优化供应链。两位知情人士透露，华勤技术和龙旗科技等中国代工企业代表今年频繁造访惠普、华硕、宏碁等大型PC厂商。一名同时服务惠普、戴尔、华硕和联想的供应商高管表示，传统代工巨头转向AI服务器，为中国企业创造“黄金机会”，这些企业正主动接触更多国际知名PC厂商，并以更低价格吸引客户。

根据三名知情人士说法，苹果核心代工龙头立讯精密与六联智能联合成立“LuxPC Union”合资企业，专门从事PC设计与制造。过去一年，该公司已获得来自惠普、戴尔和华硕的订单。直接了解该公司业务的高管称，LuxPC约成立于两年前，过去一年业务发展迅速，接获许多全球领先PC厂商的新订单，这些厂商希望将生产线从东南亚迁回中国。

Omdia数据显示，中国最大厂商联想今年第三季度出货量占全球PC出货量1/4，剩余市场主要由惠普、戴尔、苹果、华硕、三星电子和宏碁等非中国大陆企业占据。供应链压力下，部分PC厂商开始将更多零部件采购交给中国代工厂。一家游戏PC厂商高管指出，仅DRAM价格一年内上涨至少8倍，CPU、印制电路板及被动元件成本也在同步攀升。加上美国暂停对PC产品征收关税，“我们当然再次将目光转向了中国制造”。

Omdia数据显示，今年7月至9月全球PC出货量同比下降21%，第四季度预计下降24%。2025年第一季度，售价500美元至699美元的主流PC物料成本约435美元；到2026年第三季度升至699美元。售价低于500美元的入门级PC物料成本同期从275美元上涨至471美元。Counterpoint Research预测，今年第四季度全球PC出货量下降27%，2027年整体市场可能基本持平。该机构高级分析师指出，AI PC、高端显示器和差异化产品将创造新机会，胜出企业需兼顾创新、价格竞争力、供应链管理和产品价值。

宏碁已将更多采购职责下放给中国代工企业，由其采购包括处理器和内存芯片在内的零部件，希望以“轻量化”方式减轻采购压力。一名向宏碁、惠普、戴尔等厂商供应芯片的企业高管透露，中国电子制造企业现在比一些规模较小的PC品牌拥有更大话语权和控制权，可决定不同PC型号采用哪些芯片。另一名PC企业高管称，惠普、戴尔、联想和华硕等也采取类似做法。业内人士认为，这有助于提升中国代工企业产业链话语权，尤其是微步信息这样的传统中国二线供应商。

一家PC键盘零部件供应商经理表示，公司此前为服务PC客户在泰国新建两条生产线，但“这两条产线目前还没有实现盈利，也不知道什么时候才能重新获得订单”。现在，他们正将大量订单转移回中国。与此同时，华勤技术、立讯精密等智能手机组装领域重要代工厂商也开始涉足AI服务器制造，以满足中国国内需求。Counterpoint Research高级分析师伊万·兰认为，中国手机代工企业同样受到内存价格暴涨冲击，正在寻找其他业务增长点。PC制造不能带来特别高收入或利润，却是一个方向，中国代工厂有望从明年开始获得更多新PC订单。