日韩股指收涨存储芯片走强 Anthropic警示HBM供应紧缺

10月27日，日韩主要股指收涨。日经225指数报63268.37点，涨幅1.73%；韩国KOSPI指数报5638.35点，涨幅3.09%。存储芯片板块走强构成当日行情的主要线索。

隔夜美股方面，费城半导体指数收涨2.82%。个股中，Tower半导体（TSEM.US）涨6.68%，Arm Holdings（ARM.US）涨6.19%，德州仪器（TXN.US）涨4.72%，英特尔（INTC.US）涨4.04%，存储板块整体上行。

消息面上，美国生成式人工智能模型Claude的开发商Anthropic在首次公开募股（IPO）注册声明中，将高带宽内存（HBM）可能出现的短缺列为关键风险因素。该公司点名三星电子、SK海力士（SKHY.US）及美国芯片制造商美光科技（MU.US）为这类内存的主要生产商，并警告称，即便上述厂商扩充产能，也可能无法按时满足激增的需求。

韩国两大芯片巨头SK海力士、三星电子将分别于本周三、周四公布财报。野村此前表示，存储板块估值已被严重低估，存储短缺将延续至2028年；三星电子和SK海力士股价此前一度出现大幅波动。

值得关注的是，韩国散户杠杆热潮正在卷土重来。针对单股杠杆ETF的一系列限制措施收效有限后，韩国金融监督院（FSS）将监管重点转向规模更大的融资余额，并警告券商，若行业自律不达预期，将启动额外监管工具。

据韩国金融投资协会数据，融资余额于6月24日攀至38.63万亿韩元峰值后有所回落，但截至本月23日仍达30.15万亿韩元，高于年初的27.42万亿韩元。监管层警告，一旦融资余额持续过度扩张，股价大幅下跌将引发连锁强制平仓，对市场造成系统性冲击。对市场而言，这一表态的核心信号在于：韩国监管层对散户杠杆的整体容忍度正在系统性收紧，政策边界已从产品端扩展至资金端。