离岸信托过渡期结束 富人撤离新加坡说法缺乏数据支撑

10月22日，离岸信托个人所得税90天过渡期正式结束。同一时间段，新加坡对家族办公室税收优惠的审查趋严，银行对客户资金来源的追问更加细致。两个方向同时收紧，市场上随之出现“中国富人撤离新加坡”的说法。从公开数据看，将“撤离”视为已经完成的集体动作，目前尚缺乏足够支撑；但那条曾被视为方便、低税、离中国近的跨境财富安排路径，确实比前几年更难走。

离岸信托方面的变化来自制度层面。财政部、税务总局7月24日印发《关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》，明确离岸信托纳税人需就离岸信托收益申报缴纳个人所得税，并给予90日过渡期，在10月22日前完成申报缴税的不加收滞纳金。这意味着，中国居民个人将财产装入离岸信托、通过信托取得收益，在税务申报上不再是可以模糊处理的地带。资金来源、实际控制人、税务居民身份、资产装入时点、收益申报路径，各环节都需要可追溯的答案，架构成本上升，落地速度下降。

跨境通道一侧同样在收口。今年5月，八部门联合启动对非法跨境证券期货基金经营活动的综合整治。官方发布内容显示，整治目标为“坚决取缔非法、稳妥清理存量”，设置2年集中整治期，期内存量投资者只允许单向卖出交易并转出资金，期满后境外机构全面关停境内相关网站、交易软件及配套服务器。老虎、富途、长桥等机构的相关主体因非法跨境展业被立案调查和行政处罚。被清理的是未经许可的跨境经营通道，合法的境外投资并未被一刀切取消，但过去“坐在境内开户、完成交易”的模式，第一道门已经收窄。

新加坡仍是这类业务最集中的市场之一。截至2025年12月，当地有超过2000家单一家族办公室享受税收激励，管理的财富主要来自亚太地区。新加坡企业所得税标准税率为17%，2008年2月15日起取消遗产税，个人投资产生的资本性收益通常不征资本利得税。法治环境、金融机构密度、双语条件与地理位置等优势并未消失，变化的是中国一端开始收紧后，承接一端难以毫无感觉。

真正影响新加坡姿态的，是2023年那桩30亿新元洗钱案。公开通报显示，该案涉案资产超过30亿新元，十名涉案人员先后被定罪。后续披露信息显示，其中6个与涉案人员或其配偶存在联系的单一家族办公室基金此前曾获得税收优惠，相关优惠在起诉或定罪后被取消。目前当地家族办公室申请13O、13U等税收优惠，需满足资产规模、投资人员、本地支出等要求，两类优惠涉及的投资资产门槛分别为2000万新元和5000万新元。中国监管部门追问“钱是怎么出去的”，新加坡金融机构追问“钱是怎么来的”，夹在中间的是需要做跨境安排的家庭。

新加坡也在寻求平衡。10月，当地金融管理部门公开提到，私人银行开户效率正在改善，过去三个月新开账户中接近一半已能在一个月内完成，同时正在检讨家族办公室税收激励框架。官方公开信息亦承认，家族办公室能够带动私人银行、法律、税务、会计等一整套专业服务需求。门开得过大，风险上升；审查过严，客户可能转向其他市场。

部分需求流向香港。公开信息显示，截至2025年底，香港正在运营的单一家族办公室超过3380家，两年间增加约680家，增幅超过25%。但两地口径不同：香港为对在运营单一家办进行市场研究后的估算，新加坡的2000多家指享受税收激励的单一家办，直接对比并不严谨。更常见的安排是拆分配置：旧资产留在新加坡，新资金放到香港；中国相关资产放香港，东南亚业务放新加坡。

新加坡的钱袋子并未突然空掉。2025年新加坡资产管理规模增长10.1%，达到6.7万亿新元，连续第三年保持双位数增长，其中76%的资金来自境外。变化在于决策环节增多：每跨一道边界，都要回答钱从哪里来、通过什么渠道出去、装进什么结构、在哪里纳税、谁是实际控制人。对新加坡而言，更值得关注的不是存量客户走了多少，而是尚未出海的新资金在下一次配置时，第一反应是否仍是新加坡。

常见问题

“中国富人撤离新加坡”的说法成立吗？

目前没有足够数据支撑“中国富人已经集体撤离新加坡”这一说法，但过去那条“方便、低税、离中国近”的跨境财富安排路径，确实比前几年难走了。

今年5月，八部门联合启动对非法跨境证券期货基金经营活动的综合整治，设置2年集中整治期，存量投资者只允许单向卖出交易并转出资金；老虎、富途、长桥等机构的相关主体因非法跨境展业被立案调查和行政处罚。10月22日，离岸信托个人所得税90天过渡期结束，离岸信托收益需申报缴纳个人所得税。与此同时，新加坡也在收紧家族办公室税收优惠审查，银行对资金来源的追问也在变细。

新加坡为什么开始收紧家族办公室的审查？

直接起因是2023年那桩30亿新元洗钱案。公开通报写明，该案涉案资产超过30亿新元，十名涉案人员先后被定罪；后续披露的信息显示，其中6个与涉案人员或其配偶存在联系的单一家族办公室基金此前曾获得税收优惠，相关优惠在起诉或定罪后被取消。

新加坡把财富管理做大，靠的是信用。该案之后，它只能把审查做细：家族办公室要拿13O、13U等税收优惠，需满足资产规模、投资人员、本地支出等一系列要求，13O和13U的相关投资资产门槛分别涉及2000万新元和5000万新元；银行对复杂客户的资金来源审查也在加码。

原本可能流向新加坡的钱去了哪里？

香港是第一个被提到的去向。公开信息显示，截至2025年底，香港正在运营的单一家族办公室超过3380家，两年间增加约680家，增幅超过25%。但这一数字与新加坡“超过2000家”的统计标准不同：前者是对正在运营单一家办进行市场研究后的估算，后者指享受税收激励的单一家办，不能直接相减比较。

更常见的方式是把配置拆分：旧资产留在新加坡，新钱放到香港；中国相关资产放香港，东南亚业务放新加坡；下一只基金、下一层控股公司、下一代信托再分别设计。2025年新加坡资产管理规模增长10.1%，达到6.7万亿新元，连续第三年保持双位数增长，其中76%的资金来自境外。