凤凰国际财闻汇 | 印度软件股一周暴涨12%，发生了什么？

本周，印度信息技术股的表现大幅领先全球半导体股，涨幅创历史之最。分析师预计，随着人工智能行业持续动荡，这一趋势有望延续。

印度最大软件出口商指数本周飙升近12%，而MSCI全球芯片股指数则下跌7.2%。近几日，人工智能概念股大幅回调，原因包括营收增长放缓、基础设施融资担忧加剧，以及加息预期升温，令市场对这些公司的高估值产生疑虑。

"如果半导体行业的调整像本周这样持续下去，外国投资者将开始把目光转向印度IT股。"法国兴业银行驻班加罗尔亚洲策略师拉贾特·阿加瓦尔表示，"我们或许能看到这些公司估值下修的趋势就此结束，而这本身就会带来稳定性。"

IT板块近期也频频释放积极信号。HCL科技有限公司本周上调了全年销售增长预期；总部位于爱尔兰的埃森哲公司也表示，预计收入增长速度和利润率将提升至2029年。

今年早些时候，印度最大的IT公司曾受全球软件股抛售潮拖累，部分投资者担心，人工智能可能颠覆这些企业的传统商业模式。与此同时，地缘政治担忧导致营收增长放缓，客户对降价的诉求不断上升，也打击了投资者信心。

周五，Nifty IT指数上涨3.9%，收于2月20日以来的最高水平。该指数较7月低点已反弹24%，但今年以来仍累计下跌约16%，或将创下2022年以来最差年度表现。

"尽管当前估值看似合理，但无论从相对还是绝对角度看，该行业都缺乏短期催化剂。"摩根士丹利分析师高拉夫·拉特里亚本周在备忘录中写道。

摩根士丹利分析师同时指出，最新全球首席信息官（CIO）调查显示，印度IT公司在2027年前将保持稳定增长；结合埃森哲的财报来看，这意味着印度IT公司的收入增长将趋于稳定，甚至有所放缓。

尽管如此，软件股目前的估值已处于疫情爆发以来的最低水平。Nifty IT指数成分股的市盈率不到未来一年预期收益的17倍，比五年均值低近两个标准差。

行业风向标Infosys Ltd.将于10月23日发布第二季度财报。这家总部位于班加罗尔的公司，预计收入增长仅为1.8%。

展望未来，部分市场人士认为，本轮反弹周期可能会更长。

"对历史上重大技术创新的分析表明，转型初期确实会出现增速放缓，但随后往往迎来一段更长的增长期。"Edelweiss资产管理公司股票基金经理苏曼塔·汗表示。（国际财闻汇）