东山精密：光芯片采购限制传闻非官方政策，AI PCB需求高于预期

凤凰网财经讯 10月8日，东山精密（002384）举行分析师会议，公司董事长袁永刚、董秘冒小燕等接待长江电子机构投资者。公司就光芯片采购限制传闻、光模块及PCB业务布局、供应链保障等市场关注问题作出回应。

针对市场关于65%美国原产物料比例的传闻，公司表示该说法属于非官方市场传闻，并非监管机构正式发布生效的政策要求。公司光模块业务所用光芯片部分为自研自产，在整体BOM成本中占比不超过10%，其余物料采购可较好适配原产地比例要求，整体合规空间充足，未来可通过供应链优化进一步满足相关要求，同时不排除在美国布局产能。

利润结构方面，公司利润主要来源于光模块、电子电路等核心业务，光芯片行业短期波动不会对光模块业务长期出货规划产生重大影响。光模块业务自收购索尔思光电以来客户导入成效显现，当前全球AI算力需求持续增长，行业景气度处于较高水平。PCB业务方面，公司AI PCB业务整体景气度高于前期预期，下游核心客户需求旺盛，相关资本开支项目正按计划推进，产能将逐步释放。目前光模块（含光芯片）与AI PCB两大业务均已覆盖主流AI云厂商。

供应链方面，DSP物料供应整体可控，可优先保障核心客户交付需求。针对美国可能出台的限制政策，公司已在中国台湾地区布局产能，并具备多区域生产交付能力，若相关政策落地，相关业务有望适用豁免安排，也可通过规划建设美国工厂等方式应对，整体影响可控。

公司表示，当前核心工作聚焦于客户拓展与维护、产能规划落地、上游供应链保障等，持续提升综合竞争力。相关经营业绩请以公司定期报告为准。