光迅科技上半年归母净利增56.34% 重点布局数通新技术

凤凰网财经讯 10月3日，券商发布研报点评光迅科技（002281）。研报显示，公司2026年上半年实现营业收入66.10亿元，同比增长26.07%；归母净利润5.82亿元，同比增长56.34%；扣非归母净利润5.68亿元，同比增长57.77%。据Omdia数据统计，2025年第二季度至2026年第一季度，公司以5.1%的市场份额位列全球光器件行业第五位。公司业务覆盖传输、接入、数通三大领域。传输类产品面向电信光传送网络，提供端到端整体解决方案；接入类产品覆盖固网接入与无线接入场景，提供全系列PON光收发组件，并前瞻布局6G相关光模块；数据通信类产品主要应用于云计算、数据中心、AI智算及企业与存储网络等场景。公司重点布局数通光模块及新兴技术，光模块产品覆盖400G、800G、1.6T等速率及多类主流封装形态，布局LRO/LPO等低功耗光互联方案，并提供用于DCI场景的相干模块解决方案。此外，公司还布局大规模端口光交换机（OCS）及NPO、XPO等下一代高速光互联技术，面向AI算力集群高密度、大带宽互联需求。公司具备从芯片到器件、再到模块的全链条垂直整合能力，拥有多种类型激光器芯片（FP、DFB、EML、VCSEL等）、探测器芯片（PD、APD）以及SiP芯片平台。盈利预测方面，研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为18.40亿元、30.33亿元、44.65亿元，对应PE为74倍、45倍、31倍，维持"买入"评级。风险提示包括AI资本开支不及预期、国内数据中心需求不及预期、新产品研发不及预期。