美银看多巴克莱看空，AI贸易中期选举前暗流涌动

AI贸易最危险的敌人，不是技术瓶颈，而是选民怒火。据彭博社报道，巴克莱策略团队最新警告：全美AI基础设施的疯狂建设，正在引发跨党派选民反弹。在中期选举逼近之际，这场民怨可能演变为AI概念股最不愿面对的政治风暴。

“数据中心建设正将AI从抽象的科技故事，变成切肤的民生痛点。”巴克莱策略师Jenny Yang和Alex Altmann在报告中写道。即便不直接使用AI的选民，也在为飙升的电费账单、紧张的水资源供应，以及社区里拔地而起的工业设施买单。

Evercore ISI和BCA Research的分析师同样指出，耗电巨兽般的数据中心在全美遍地开花，已成为两党选民共同的敏感议题。

更微妙的是华尔街内部的观点撕裂。美银认为共和党若在中期选举中大获全胜，将推动美股“飙升”；但巴克莱团队直言，无论选举结果如何，AI贸易都看不到“增量积极催化剂”。

历史数据也不站在多头一边——中期选举前的市场表现，向来低迷。

巴克莱编制的AI数据中心指数涵盖超微电脑、Arista Networks、微软等40余只重仓股，该指数已被策略师视为“中期风险最清晰的表达”。

“投资者不应假设，AI快速采用与宽松政治环境共存的局面，会无限期持续下去。”巴克莱的警告，像一盆冷水浇向狂热的AI信徒。

当数据中心从“未来基建”变成“社区公害”，AI贸易的蜜月期，或许正在进入倒计时。（凤凰AI研究院）